Цикл увлекательных практикумов для инвестора-новичка – компании локомотивы и перспективные новички

Астана. 1 ноября. КазТАГ – Валентина Владимирская. В последней статье цикла поговорим о том, куда, в какие, транснациональные и казахстанские, компании, имеет смысл инвестировать.

Сам факт инвестиций становится, со снижением ставок по депозитам в тенге, охлаждением роста цен на рынке жилья, сохранением льгот для инвесторов и возможным очередным снижением базовой ставки Нацбанка, все более очевидным.

Почему растет или падает цена акции на рынке?

Цена акции отражает оценку инвесторами нынешнего и будущего состояния компании: цену ее активов, эффективность управления, возможности роста прибыли.

Аналитик АО «Евразийский Капитал» Али Сагындыков считает, что «обычно, чем стабильнее, надежнее компания, тем менее прибыльны ее акции, но в случае с Казахстаном это не всегда так, и акции крупнейших компаний достаточно волатильны, чтобы приносить неплохую прибыль при купле-продаже».

Инвестору важно уметь, по его словам, по финансовой отчетности компании определить ее прибыльность, ликвидность и кредитоспособность и сравнить полученный результат с нормативным по отрасли. Надо следить и за новостями: не только рынка, но и любыми событиями, которые могут повлиять на него, выявлять тенденции развития ситуации, понимать, к каким результатам они могут привести, и как это можно использовать для успешных вложений.

Так, отметим, что если сфокусироваться на высокодоходных облигациях, то, с 26 февраля 2024 года на AIX состоялось размещение выпуска тенговых облигаций BI Development по номиналу – 10 тыс., на Т12 млрд, с купонной ставкой – 20% годовых.

Также, 18 октября 2024 года BI Development представила институциональным инвесторам планируемый выпуск тенговых и долларовых облигаций на KASE.

Возвращаясь к акциям, некоторые компании стабильно выплачивают дивиденды, нужно иметь в портфеле акции таких компаний, зарубежных и отечественных. Важно следить и за IPO: успешными IPO для покупателей стали «Казатомпром» и Kaspi.kz, акции которых значимо выросли в цене после размещения, неудачным - IPO Эйр Астаны, с момента размещения ее акции потеряли больше 40% цены, рекомендует эксперт.

Цена акции может расти, когда компания получает прибыль несколько лет подряд: инвесторы ждут высоких дивидендов и с большей охотой покупают акции. Но порой, когда компания не платит дивиденды и вкладывает все средства в развитие бизнеса, котировки все равно растут –инвесторы надеются на рост доли компании на рынке и больший объем прибыли в будущем.

Если же цена акции снижается, компания не зарабатывает, копит долги, то инвесторы понимают, что ждать прибыли бесполезно, и начинают продавать ее акции.

Однако развитие экономики предсказать трудно и предыдущий рост компании не гарантирует ее рост в будущем, а сегодняшнее снижение цены акций не означает, что они будут дешеветь и завтра.

Рыночная капитализация компании, это ­– общая стоимость всех ее акций. Например, если у компании 100 акций и стоимость каждой акции на бирже составляет Т10 тыс., то рыночная капитализация равна 1 млн. Если одна акция стала стоить Т20 тыс., то капитализация вырастет до 2 млн.

Чтобы заработать на росте капитализации, надо дождаться удачного момента и продать акции. Пока акции не проданы, по сути, у инвестора нет дохода, есть нереализованная, «бумажная» прибыль. Например, вы купили акции по Т500 за штуку, и через месяц их цена поднялась до Т1000. Вроде, вы удвоили вложения, но пока не продадите акции по Т1000, этого дохода нет и вполне вероятно, что завтра акции станут стоить Т500 или даже Т250.

Обычно, быстро растет капитализация молодых компаний, которые только начинают захватывать долю рынка. Если вложиться в них еще на стадии малой капитализации, можно получить доход, многократно превышающий доход по акциям и облигациям больших компаний с закрепленной долей рынка. Но и риски велики: никто не знает, получится ли у молодой компании стать новым гигантом в своей индустрии.

«В последние годы среди инвесторов стали очень популярны вложения в ETF – биржевые инвестфонды, которые включают в себя разные финансовые инструменты. Из перспективных отраслей для ETF я бы отметил ИИ, энергетику и некоторые добывающие отрасли, особенно урановую и золотодобычу. Преимущества ETF ­– высокая ликвидность и пониженные риски», ­– говорит Сагындыков.

Игорь Савченко, старший аналитик департамента торговых идей Halyk Finance, не рекомендует новичкам инвестировать самим, считая, что «для начинающих инвесторов существует два основных подхода к старту в мире инвестиций: индивидуальное доверительное управление и инвестирование в ПИФы или биржевые фонды (ETF)».

Первое, по его словам, предлагает персонализированные стратегии, адаптированные к конкретным целям и уровню риска клиента. Управляющие анализируют факторы роста и рисков акций, помогают уйти от эмоциональных решений в периоды волатильности и подают отчеты по портфелю. Это дает новичкам уверенность, что их инвестиции ­– в руках специалистов и снижает стресс, связанный с собственным управлением портфелем.

Среди участников фондового рынка популярны две инвестиционные стратегии:

•        покупка акций растущих компаний, которые часто не платят дивиденды, направляя весь свободный денежный поток на развитие и экспансию бизнеса в своей или смежной отрасли, типа Amazon, которая занимается e-commerce и показывает рост выручки и капитализации даже в кризисы за счет постоянного роста влияния на рынок и с 2016 года стоимость акций компании выросла на 379%, а рынок ценных бумаг США - на 105%

•        покупка акций компаний с устоявшейся бизнес-моделью и высокими дивидендами с ростом цен на акции, превышающим общеотраслевые темпы, типа AT&T в США.

Перспективные компании-новички регулярно появляются на рынке. Стартапы в технологиях, здравоохранении и устойчивом развитии могут предложить возможности для роста, полагает Савченко, ссылаясь на материал Halyk Finance «Инвестиции в Завтра. Портфель 10Х», в котором трендом инвестирования 2023 года, в частности, считаются компании Microsoft, Apple, NVIDIA, Amazon, Google, Meta, Berkshire Hathaway, TSMC, Eli Lilly, Novo Nordisk.

По популярности у инвесторов акции часто делят на три эшелона, это деление субъективно.

Первый эшелон, это ­­­­– компании с самыми громкими именами, стабильным бизнесом и высокой рыночной капитализацией. Их акции всегда пользуются большим спросом, ликвидны, поэтому их легко купить-продать на бирже, а резкие скачки цен на такие акции редки, это «голубые фишки». На фондовом рынке Казахстана к «голубым фишкам» или компаниям-локомотивам относят: Банк ЦентрКредит, Народный банк, Kсell, KEGOK, Kaspi.kz, Казатомпром, Казахтелеком, КазТрансОйл.

Второй эшелон, это – уже не такие крупные и известные компании, поэтому их акции менее популярны у аналитиков и инвесторов. Даже в основную торговую сессию на бирже может не получиться быстро продать такие акции выгодно, потому что желающих купить их не так много. Из-за этого цены на акции второго эшелона могут меняться на 10% и больше за одну торговую сессию.

Третий эшелон, это – малоизвестные компании средней и малой капитализации, самые рискованные для инвестиций. Их мало кто хочет купить: бывает, что по их акциям днями не заключают сделок. Поэтому цена на них может меняться очень резко ­– на 20% и больше за одну сессию.

Более мелкие по капитализации компании меньше покрываются аналитиками и могут быть недооценены рынком, что может дать шансы на более высокую доходность, но риск, обычно, выше, а ликвидность – ниже.

Чтобы примерно понять, к какому эшелону относится конкретная акция, проще всего посмотреть на биржевой стакан (таблицу, в которой собраны в цифрах все заявки, выставленные участниками торгов). Там отражены объемы биржевых сделок, которые в данный момент проходят с нужным активом и указан спред. У «голубых фишек» – тысячи объемов торгов, а спред минимальный – несколько тенге.

По данным аналитического центра АФК за 9 мес. 2024 года, суммарный объем торгов индексными акциями на KASE и AIX превысил Т143 млрд. Более 60% торгов пришлось на акции:

•        Air Astana – 23% от всего объема торгов

•        Halyk Bank – 15%

•        КМГ ­– 14%

•        Казатомпром – 11%.

В лидерах роста, по данным аналитического центра АФК, значатся: Банк ЦентрКредит, который вырос на 95%, Kcell – на 64%, Народный банк – на 28%, Kaspi – на 24%, КазМунайГаз – на 20%, в лидерах падения: Air Astana – на 30%, КазТрансОйл – на 6%, Казатомпром – на 1%.

Источник фото: pexels.com/Tima Miroshnichenko